风电产业链持续进化，紧抓三条主线
2022-01-05
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目前风电整机产业链在机组功率大型化趋势的带领下正处于产品快速迭代升级和降本的过程中，具备核心技术优势、供应链管控能力强、成本控制良好的头部整机商和零部件企业在市场化发展趋势下有望获得新的市场份额，继续强化核心竞争能力、提升其长期成长性。我们建议紧抓三条主线：（1）成长性较强的核心零部件，如竞争格局较好的风塔、国产替代正在进行的轴承等；（2）大幅受益大型化降成本的海上风电，技术进步有望打开百GW增量空间，海缆、大叶片等环节受益；（3）2022年装机增速加速带来的弹性机会，其中产品市占率提升的公司更受益，比如运达股份等。
